对冲基金双赢模式 - 多方面的创新和公平

创新的对冲基金双赢费用模式采用不同的方式来处理客户费用它在对冲基金和投资者之间创造了一种更加平衡的双赢合作关系对冲基金双赢费用模式不是证书,而是创新,简化,直截了当,直观的双赢费用模式因此,新模式旨在彻底改革对冲基金行业(对冲基金和基金基金)的费用结构政策

对冲基金的费用一般被认为过高;因此,越来越多的投资者质疑现状大多数对冲基金收取管理资产1-2%的管理费,此外还有20%的绩效费用一些基金经理已经开始提供更低的费用,但这通常只发生在投资者同意将资金用于更长的投资锁定时期对冲基金投资行业似乎非常犹豫为客户提供真正创新的收费计划通过新的双赢费用模式,基金保证退还部分资金费用(管理和绩效费用)如果投资者遭受损失或未达到预定的回报目标作为回报,投资者必须提前承诺一定的锁定期一般来说,只有弱或新的基金经理倾向于提供减少偏离行业2/20费用结构的费用模式然而,双赢模式对于已建立的对冲基金也应该是一种有吸引力的商业模式,因为它不会导致任何减少如果他们获得正回报,通常的手续费收入如果基金经理相信他有能力产生α(相对于基准的风险调整超额回报),并且投资者承诺在基金中预定期间保持投资,然后你可以真正谈论双赢局面此外,它削弱了投资者的观点,即如果他们赔钱,经理人不会受到影响

另类投资行业寻找新的收费业务还有其他很好的理由模型首先,廉价指数基金和提供机器人建议的金融科技公司大受欢迎甚至沃伦巴菲特建议,在他去世后,他的受托人将其10%的现金投资于短期政府债券,90%投资于廉价政府债券标准普尔500指数基金其次,另一个威胁趋势是在2014年开始,CalPERS,美国最大的养老基金,决定退出对冲基金投资的原因gi因为对冲基金过于复杂而且过于昂贵CalPERS的决定导致许多机构投资者重新评估他们对另类资产类别的承诺

或许有些读者会认为费用模式与追回条款或绩效费用相同事实并非如此差异在这些模型与双赢模型之间的比较中最为明显

回扣条款与双赢模式的比较一些机构投资者试图说服对冲基金经理接受回拨条款,封闭式基金(私募股权,风险投资,房地产和自然资源)是相当正常的

换句话说,如果未来几年的收益证明不可持续,对冲基金将不得不退还已支付的绩效费用;这些努力在对冲基金行业得到满足,具有很强的阻力和低接受度一些对冲基金经理确实认为回扣条款是一个好主意,但这只是为了确保他们有可能收回已经支付的任何奖金

他们的管理人员,回想起来,由于非法行为而不值得这样做

因此,回扣被视为支付任何潜在法律费用,损害赔偿等的自卫工具,而不是为了保护投资者免受多付费用的影响如果我们看第一个案例,回扣方法符合投资者的利益,两个本质区别对双赢模式很重要首先,双赢模式只会退还部分已付费用,并且其次,退款不仅包括绩效费用,还包括管理费

此外,只有对冲基金双赢模式才是从一开始就设定的相应投资承诺期的退款率这并不意味着投资者不能早日退出或继续投入更长时间 但是,在上述两种情况下,对冲基金对投资者的双赢义务将停止,除非另有约定

比较业绩费和双赢费模式对冲基金对已实现或未实现的收益收取业绩费但是,与双赢模式不同,在这种情况下,投资者永远不会收到任何已支付费用的退款

此外,双赢费用模式的潜在退款不仅包括绩效费用,还包括管理费用

双赢模式确保更公平地保护投资者利益通过双赢模式,所有人都将受益 - 客户和对冲基金投资者优势:对冲基金优势:有机会成为新的创新对冲基金双赢市场的领导者细分是非常有吸引力和大“价格是你付出的价值是你得到的” - 沃伦巴菲特

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